미국 헤지펀드 화이트박스 어드바이저스가 삼성물산 주가가 저평가됐다며 임원 보상 체계 개선을 요구했다. 화이트박스는 삼성물산 주가가 순자산가치보다 68% 저평가된 상태라고 분석했다
주주총회 앞둔 삼성물산 주가 상승
내년 3월 주주총회를 앞두고 삼성물산에 대한 글로벌 행동주의 헤지펀드의 압박이 거세지면서 삼성물산 주가는 오름세다. 지난달부터 이날까지 20% 이상 상승했다
영국계 펀드들의 삼성물산 요구
팰리서캐피털과 시티오브런던 인베스트먼트 매니지먼트 등 영국계 펀드들도 삼성물산에 대해 지배구조 개선과 배당금 상향, 자사주 매입 등을 요구했다.
화이트박스의 LG그룹과 LX그룹 관련 활동
화이트박스는 2020년에는 LG그룹과 LX그룹의 계열분리에 반대, 분사를 저지하기 위한 활동을 벌인 바 있다. 당시 화이트박스는 ㈜LG 지분 0.6%를 보유했던 것으로 알려졌다.
행동주의 헤지펀드란?
행동주의 헤지펀드란 기업의 경영진이나 이사회에게 자신들의 의견을 강력하게 주장하거나, 기업의 구조나 전략을 바꾸도록 요구하는 투자자들을 말합니다.
행동주의 헤지펀드는 기업의 주식을 많이 사서 영향력을 행사하고, 기업의 가치를 높이기 위해 다양한 방법을 사용합니다. 예를 들어, 기업의 자산을 매각하거나, 배당금을 늘리거나, 인수합병을 추진하거나, 경영진이나 이사회를 바꾸거나 하는 등의 방법이 있습니다.
행동주의 헤지펀드는 자신들의 요구가 수용되지 않으면, 다른 주주들과 연대하여 총회에서 반대 의견을 표출하거나, 법적 소송을 제기하기도 합니다. 행동주의 헤지펀드는 기업의 성과를 개선하고, 주주들에게 더 많은 이익을 돌려준다는 장점이 있지만, 기업의 장기적인 비전이나 사회적 책임을 무시하고, 단기적인 이익만을 추구한다는 비판도 있습니다.
국내기업과 헤지펀드 화이트박스 역사
헤지펀드 화이트박스는 2008년 금융위기 당시 미국의 헤지펀드가 국내 주요기업의 주식을 대량으로 매도하면서 일어난 사건입니다. 이로 인해 국내 주식시장은 큰 폭락을 경험했습니다.
이 사건은 국내 주식시장에 대한 외국인의 비난과 국내 기업들의 경영환경 개선을 위한 계기가 되었습니다. 하지만 이 사건은 헤지펀드의 본래 성격과는 거리가 멀다는 점을 상기해야 합니다.
헤지펀드는 원래 투기와 거리가 멀어 투자 위험을 막는 방법, 즉 헤지 수단은 매우 많습니다. 따라서 ‘헤지펀드=투기성 자금’이라는 생각은 잘못된 선입견일 뿐입니다.
